процентная ставка ФРС

• ФРС: Последние показатели указывают на замедление роста экономической активности в первой половине 2025 года.
• ФРС: инфляция остается несколько повышенной.
• ФРС: Уровень безработицы остается низким, а ситуация на рынке труда — стабильной.    

Уже сегодня начинается заседание ФРС, а завтра будет известно решение по ставке. Несмотря на то, что аналитики практически единодушны в своих прогнозах, о вероятности повышения ставки на этом заседании, важной будет риторика ФРС на будущую перспективу, т. к. мнения по поводу ноябрьского решения по ставке разделились 50/50 — одни считают, что ставка останется без изменения, другие, что будет повышена. Как правильно спозиционировать свой портфель?

— Что с экономикой США?

— Состояние рынка труда в США

— Прогноз темпов роста ВВП и ситуации с инфляцией

— Ожидания по ставке ФРС

— Как в текущей ситуации позиционировать портфель?

— Сектор, который крайне недооценен

— Привлекательность высокодоходных облигаций

Будем благодарны за вопросы и обратную связь на нашем канале.

Вчера вышли данные по общему индексу промышленного производства, и мы видим, что данный индекс продолжает падать с сентября 2022 года.

К продолжению моей статьи https://smart-lab.ru/blog/920338.php от 10.07.2023.

13.07.2023 выступил один из членов ФРС Кристофер Дж. Уоллер.

Из выступления хочу отметить его мнение на счет того, будет ли ФРС еще повышать процентную ставку в этом году.

 
Кристофер Дж. Уоллер.

Медиана сводки экономических прогнозов (SEP) сигнализировала о двух дополнительных повышениях ставок к концу этого года два раза по 0,25%.

Я прогнозирую повышение ставки по федеральным фондам на конец 2023 года на 50 базисных пунктов.

 

Это еще раз подтверждает мою точку зрения на счет политики ФРС на 2023 год.

Говорить о том, что ФРС в этом году будет понижать процентную ставку не приходится, и для этого есть ряд причин, про которые я писал ранее в предыдущих своих статьях.

Итог: покупать долгие облигации рано, два варианта, которые я использую для инвестирования в 2023 год, — это короткие облигации и акции.

Со вторым вариантом нужно быть предельно осторожным, так как данный экономический цикл подходит к концу, и есть риск получить большие потери от данного инструмента для инвестирования.

Задача ФРС, как вы знаете, — привести уровень инфляции к 2%. Сейчас уровень инфляции находится на отметке 4%.

 Как мы видим, у ФРС на цифрах получается решать вопрос с высоким уровнем инфляции.

 Что касается вопроса, как долго они будут повышать процентную ставку, то если брать информацию с заседания, которое было в июне 2023 года, ФРС как минимум поднимет процентную ставку до отметки 5,75%, а максимальная отметка, на которую они ориентируются — 6,25%.

 Теперь давайте разберемся, реально ли реализовать это до конца 2023 года.

 Если обратите внимание, ФРС последнее время повышает процентную ставку через один месяц, месяц повышают месяц смотрят на реакцию.

 Сейчас ставка на уровне 5,25%, в июне они ее не изменили, в июле повысят на 0,25%, август смотрят, в сентябре повысят на 0,25%, октябрь смотрят, в ноябре повышают на 0,25%, декабрь смотрят.

 Если брать даже такой простой расклад, исключая разного рода моменты, которые могут изменить их политику, процентная ставка на конец года будет на уровне 6%.